港股狂飆！這些基金“大回血”，最高漲超20%

熱點 2024年09月28日 01:40 27 admin

　　來源：中國基金報

　　中國基金報記者?曹雯璟

　　在A股大幅反彈的同時，港股也一路“狂飆”。

　　9月10日以來，恒生指數上漲近20%，恒生科技指數上漲近30%。這帶動重倉港股的基金迅速“大回血”，有的近一周業績反彈超20%。

　　多位業內人士表示，在港股市場底部特征再度顯現、國內政策應對空間加大的背景下，港股市場的估值修復行情或有望延續。關注科技、醫藥、消費等板塊。

　　重倉港股基金“大回血”

　　近一周反彈超20%

　　隨著多重利好持續發酵，近期A股、港股市場表現持續向好，市場資金顯著點燃做多中國資產熱情。其中港股市場漲幅表現強勁，自9月10日以來，截至9月27日收盤，恒生指數上漲近20%，恒生科技指數上漲近30%。

　　港股狂飆，帶動港股相關ETF全線反攻。Wind數據顯示，截至9月26日，近10個交易日，華泰柏瑞恒生科技ETF、華安恒生互聯網ETF、廣發恒生科技ETF等產品大漲超21%，華安、嘉實、匯添富旗下恒生科技ETF、廣發、嘉實旗下中概互聯ETF、華夏旗下恒生互聯網ETF等產品均大漲超20%。

　　同時，一些重倉港股的主動權益類基金也在近期“大回血”。比如，華泰柏瑞港股通時代機遇A、華泰柏瑞新經濟滬港深A等多只產品近一周業績反彈超21%，這兩只基金的港股倉位均在90%左右。

　　工銀核心機遇A、工銀靈動價值A、東財品質生活優選A近一周也“回血”超20%。其中，工銀核心機遇A、工銀靈動價值A重倉了中國海外發展、華潤置地、中國金茂等多只港股。東財品質生活重倉了騰訊控股、青島啤酒、華潤啤酒、安踏教育等多只港股。

　　此外，易方達藍籌精選、中庚價值品質一年持有、華商品質價值A、中泰紅利價值一年持有等多只重倉港股的基金近一周反彈超15%，這些基金截至二季度末的港股倉位在四到五成不等。

　　針對近日港股火爆的行情，匯豐晉信基金海外權益投資部副總監許廷全表示，近期港股上揚相對海外新興市場表現突出，可從內外部因素分析。外部因素主要是美聯儲九月開啟降息以后，非美貨幣出現了一定程度的轉強，過往受制于利差而無法施展的政策空間得以釋放。另一方面，當美國與其他地區利差拉近，新興市場貨幣的貶值壓力將減輕，亦有助于海外資金的回流意愿提升。?

　　許廷全指出，內部因素則主要是來自近期管理層推出了一連串的政策組合拳。尤其是9月26日的政治局會議，大幅提振了市場與投資者信心，特別是在海外外資層面，在政策發布后的信心提振是非常明顯的。此外，從資金層面來說，短線的交易較為活躍，市場出現較大的空頭回補推升市場，部分長線資金也出現小幅回流。

　　港股市場估值修復行情或有望延續

　　對于后市，多位業內人士表示，當前，在港股市場底部特征再度顯現、業績預期差逐步兌現，在美聯儲開啟降息周期、國內政策應對空間加大的背景下，今年8月初以來港股市場的估值修復行情或有望延續。

　　許廷全表示，短線的強勁拉升之后，往往伴隨著短線獲利賣壓的出現。但鑒于市場對政策推出以及帶來的效果持正面預期，預計后續宏觀經濟也有望繼續逐步修復。“我們近日感受到的是外資投資者對于中國的興趣重新提振，一方面是當前市場估值與價格偏低，另一方面是政策的力度與潛在效應獲得市場肯定。當長線資金出現回流，對于一些具備長期成長空間與機會的優秀企業而言，或將出現估值回升”。

　　華寶港股互聯網ETF基金經理豐晨成表示，整體上看，由于前期港股估值已處于歷史較為底部位置。在此背景下，積極的政策信號出現，有望提振投資者情緒。且隨著美聯儲降息周期開啟，海外流動性持續寬松，國內超預期的貨幣、財政政策支持帶來更多流動性支持，以及基本面修復機會，有助于企業盈利預期持續轉好。

　　富國港股通互聯網ETF基金經理田希蒙認為，從長遠來看，年內南向資金持續流入港股，AH溢價指數回落，這一趨勢反映出市場對港股的重新評估和投資者的信心增強。港股的整體估值普遍低于A股，部分同類公司的股息率在港股市場的吸引力更強，能提供更高的股息回報，尤其在低利率環境的情況下，港股顯得更具吸引力。

　　嘉實基金價值風格投資總監張金濤分析指出，從全球市場估值吸引力和資金再平衡角度，A股和港股優質資產已經具備配置優勢。例如中國的互聯網龍頭估值在全球偏低位置，若外資回流，可能更傾向買入這類有一定成長性、競爭格局較好的優質資產。隨著海外無風險利率下降，低估值和高股息的中國資產更具吸引力，港股也有望成為全球資金增配中國資產的首選。

　　關注科技、醫藥、消費等板塊

　　板塊方面，許廷全認為，當前可以適時地提高投資組合的Beta，因為相較于過去五年的歷史均值來說，偏成長板塊仍是明顯相對低估的。消費領域中，相對看好有望受益于經濟修復并逐步改善的運動品、家居、文旅、潮玩、家電等相關領域。

　　“科技、醫藥、消費是港股中比較有特色的板塊。科技板塊較獨立于經濟周期，與新興技術、創新周期等關系密切，在新一輪AI創新浪潮發展下，科技類公司業績表現和估值有望相應提升。醫藥板塊在經過三年多的回調后，當前創新藥、傳統大藥企等估值均處于合理偏低水平，具有較強吸引力，降息對醫藥這類長久期資產也相對比較有利。”張金濤談道。

　　田希蒙認為，如果在中國宏觀政策刺激下經濟不斷改善，同時美國經濟軟著陸之下降息周期持續進行，港股有望迎來較好上漲。

標簽：港股