股指期權：隱波短期回升難，中期易漲

熱點 2024年09月08日 22:00 67 admin

快訊摘要

本周三大指數期權隱波整體抬升，中期易漲難跌，節前指數觀望情緒濃，建議逢高備兌增收。

快訊正文

【股指期權：短期隱波繼續回升難度加大】本周三大指數期權隱含波動率整體有所抬升，當前 IO、HO 和 MO 期權看漲看跌隱波均值分別約為 13.71%、13.4%和 20.95%，與 30 日歷史波動率相比，分別溢價 1.68 個百分點、1.8 個百分點和-0.45 個百分點。前兩者隱波溢價水平已達歷史適中水平，短期繼續回升困難，但中期隱波絕對值仍處歷史低位，且滬深 300 指數 30 日歷史波動率高于 60 日歷史波動率，中期隱波易漲難跌。標的下行時，看漲看跌隱波差值變化不大，主動買入看跌期權避險動能不足，這與 IO 成交量 PCR 值持續低位相印證，或與滬深 300 指數股債性價比觸及過去三年 2 倍標準差有關，預計滬深 300 指數下方空間不大。本周虛值看漲期權大幅增倉，IO 持倉 PCR 值明顯回落，IO 看漲期權最高持倉下移至行權價 3300 點和 3400 點區域，持倉均超 1.2 萬手，從賣方角度看，短期滬深 300 指數在該區域壓力較大。策略上，中秋假期將至，節前預計指數觀望情緒濃，市場缺增量資金，指數上方壓力大，建議持股投資者逢高備兌增收。

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