高盛：維持理想汽車-W“買入”評級升目標價至137港元

熱點 2025年02月24日 18:20 30 admin

　　高盛發布研報稱，維持理想汽車-W（02015）“買入”評級，目標價由131港元升至137港元。理想汽車去年第四季交付15.9萬輛新能源乘用車，同比增長20%，按季增4%，不過由于缺乏新車型，公司在內地新能源車零售市場的市占率從2024年第三季的5%下降至4.1%。該行基于更好的成本管理而上調對公司2024年純利預測10%，因為較低的銷售交付量而下調今明兩年的純利預測4%至6%。

　　該行料公司第四季的總收入為440億元人民幣，同比增5%，按季增長2%，其中，汽車收入則同比增4%至420億元人民幣；平均售價會同比跌13%至26.6萬元人民幣。同時料期內總毛利預計為96億元人民幣，同比下降2%；毛利率為22%，同比降1.5個百分點。至于汽車毛利方面，預計為90億元人民幣，同比下降2%；汽車毛利率為21.3%，同比跌1.4個百分點。另外，EBIT同比增15%至35億元人民幣；EBIT利潤率為8%，非通用會計準則純利同比跌11%至40億元人民幣，凈利潤率為9.1%，同比降1.6個百分點。

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