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　　◎記者 張良

　　房企股權融資出現積極變化。10月17日，融創中國控股有限公司在港交所發布公告稱，擬配股募資12.05億港元，所得款項凈額將用于支持境內公司債的長期解決方案落地及一般運營資金。

　　在業內人士看來，近期房地產政策暖風頻吹，投資者對地產股的信心有所提振，融創中國此時實施配股募資，對于整個行業釋放出積極的信號。

　　折價兩成配售相關股份

　　據公告，公司、賣方及配售代理（即中金國際）訂立一份配售及認購協議，據此，配售代理同意作為賣方的代理人并盡最大努力促使承配人（作為買方）以每股2.465港元購買不多于4.89億股配售股份。賣方有條件同意以配售價每股2.465港元認購不多于4.89億股認購股份。

　　配售股份及認購股份分別占公司現有已發行股本的約5.6%，及經認購事項擴大后公司已發行股本的約5.31%，認購事項所得款項總額約為12.05億港元，預計配售所得款項凈額約為11.92億港元。

　　記者注意到，此次的配售價每股2.465港元，較10月16日融創中國在港交所收市價每股3.08港元折讓約19.97%，較截至10月16日最后連續5個交易日在港交所平均收市價每股2.534港元折讓約2.72%。

　　融創中國在公告中表示，公司擬將認購事項所得款項凈額主要用于支持境內公司債的長期解決方案落地及一般運營資金。公司董事會認為，配售事項及認購事項將支持更好地化解公司境內公開市場債務風險，相關債務風險的化解也更有利于公司推進保交付工作的完成和經營恢復。

　　截至2024年6月30日，融創中國流動和非流動借貸分別約1934.9億元和839.3億元，而公司的現金余額約為256.8億元。截至2024年8月29日，融創中國到期未償付借貸本金約1143.2億元，并導致借貸總額本金約539.6億元可能被要求提前還款。

　　此外，截至2024年8月29日，若干交易對方已對融創中國提起訴訟，以解決未償還借貸、未付工程款及日常運營應付款項以及項目延期交付等事項。其中，單筆金額超過5000萬元的訴訟約368宗，起訴金額合計約1399.4億元，主要為未償還借貸及未付工程款等。

　　融創中國表示，公司正在全力推動保交付、債務風險化解和資產盤活等各項工作。鑒于市場復蘇持續低于預期，公司已將境內公司債2024年上半年和第三季度的本息支付展期至2024年年底，并正在尋求長期解決方案，更好地化解公開市場債務風險。

　　2023年1月，融創集團10筆境內公開市場債券、合計約160億元的整體展期方案獲債券持有人會議表決通過。2023年11月，融創中國公告宣布境外債務重組各項條件已獲滿足，并于當日正式生效。根據融創中國彼時披露的信息，在融創中國境內外公開市場債務的全部重組完成之后，融創中國整體化解約900億元的債務風險。

　　實施配股募資“頗具信號意義”

　　2022年11月28日，證監會新聞發言人答記者問時表示，證監會決定在股權融資方面調整優化包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資等五項措施，支持房地產市場平穩健康發展。隨后，不少上市房企紛紛宣布啟動定增計劃，包括招商蛇口、福星股份、大名城、中交地產、陸家嘴、保利發展、華發股份等一批房企相繼獲批。以福星股份為例，2023年12月28日晚間，福星股份公告宣布公司向特定對象發行股票總數量約為2.23億股，發行價格為3.64元/股，募集資金總額約為8.14億元。不過，相比信貸、債券融資，股權融資流程較為復雜、周期較長，一些房企的股權融資進展仍較為緩慢。

　　有業內分析人士告訴記者，房企股權融資需要視市場情況尋找合適的機會：“首先，你得發得出去，有投資者愿意認購；其次，站在房企的角度，企業也需要評估股權融資是否劃算，尤其在估值低的時候，企業未必愿意去做股權融資。至于融創中國，由于國慶節前和國慶期間該公司股價大漲，此時啟動配股募資，從估值上來說也比較劃算。其實此次融創中國能夠實施配股募資已經頗具信號意義，而這一動作在一定程度上也可以表明投資者對于存在風險的房企的看法或已發生微妙的變化。”

　　近期，房地產市場暖風頻吹。9月24日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局出臺了包括引導銀行降低存量房貸利率等五項房地產金融新政策。9月26日，中央政治局會議提出“要促進房地產市場止跌回穩”。隨后，上海、廣州、深圳、北京等一線城市密集發布樓市新政，全國多地跟進出臺了針對房地產市場的優化調整政策。10月17日，住房和城鄉建設部部長倪虹在國新辦新聞發布會上表示，抓存量政策落實，抓增量政策出臺，打出一套“組合拳”，推動市場止跌回穩。

　　在政策的推動下，市場給予了積極的反饋。剛剛過去的國慶假期，全國多地新盤項目售樓處迎來大客流，二手房咨詢量、帶看量顯著提升。資本市場上，以融創中國為例，該股自9月下旬以來，一路快速上漲，一度盤中摸高到5.51港元/股。10月17日，融創中國股價報收2.24港元/股，跌幅27.27%。

　　融創中國表示，在促進房地產市場“止跌回穩”的方向下，一系列支持政策正在快速落地。公司將繼續在各方幫助下，全力以赴推進保交付、債務風險化解和資產盤活等各項工作，逐步使公司回到健康發展的軌道。