索羅斯戰(zhàn)友：清倉英偉達(dá)是重大錯誤，美聯(lián)儲9月大舉降息失策，市場計價特朗普獲勝

熱點 2024年10月17日 07:20 63 admin

　　轉(zhuǎn)自：華爾街見聞

　　周三，索羅斯昔日戰(zhàn)友、億萬富翁投資者、Duquesne家族理財室董事長兼CEO Stanley?Druckenmiller就后悔清倉英偉達(dá)、市場計價特朗普將在美國總統(tǒng)大選中獲勝、美聯(lián)儲9月降息50基點是錯誤、做空美債防通脹回升等，與媒體進(jìn)行了對話。

　　清倉英偉達(dá)是重大錯誤

　　Druckenmiller表示，清倉英偉達(dá)是他的“一個重大錯誤”。如果英偉達(dá)股價下跌，將再次買入該股。“我正在舔來自那筆糟糕賣出的傷口。”

　　Druckenmiller說，他現(xiàn)在不持有英偉達(dá)股票，他在大約800-950美元區(qū)間賣掉，而現(xiàn)在股票位于1300美元一線（華爾街見聞網(wǎng)站注：英偉達(dá)今年6月1股拆10股，周三收于135.72美元）。他賣出后，沒有收獲后面的400美元漲幅。

　　Druckenmiller說，他長期相信人工智能（AI），但他當(dāng)時賣出英偉達(dá)的原因是，該股價格在一年時間漲到三倍：

18個月前，我完全預(yù)計會持有英偉達(dá)數(shù)年，但當(dāng)時的股價是300美元左右。但變化的是，它在一年內(nèi)上漲到三倍。雖然英偉達(dá)是人工智能熱潮的主要受益者，但由于該股大幅上漲，當(dāng)時決定獲利了結(jié)。Druckenmiller出于對估值的謹(jǐn)慎態(tài)度而賣出，“我不是巴菲特，我根據(jù)市場動態(tài)調(diào)整倉位。”

盡管削減了持倉，但Druckenmiller仍然對人工智能及其基礎(chǔ)設(shè)施感興趣，并表示：“我們是人工智能的長期忠實信徒。”

　　Druckenmiller表態(tài)后，英偉達(dá)上漲，盤中漲幅一度擴(kuò)大至3.8%。

　　市場已計價特朗普獲勝

　　Druckenmiller表示，市場已經(jīng)計價，特朗普將在下個月的美國總統(tǒng)大選中獲勝。“在過去12天里，市場似乎非常確信特朗普會贏。你可以從銀行股中看到這一點，也可以從加密貨幣中看到這一點，甚至可以從特朗普媒體科技DJT中看出。”

　　不過，Druckenmiller說他既不會投票給哈里斯，也不會投票給特朗普。他沒有給兩位總統(tǒng)候選人中的任何一人捐款。他此前資助了初選時與特朗普競爭共和黨總統(tǒng)候選人提名的Nikki Haley。對于當(dāng)前的兩位總統(tǒng)候選人，Druckenmiller這樣認(rèn)為：

Druckenmiller稱特朗普是個吹牛大王。他根本不支持特朗普的關(guān)稅主張。他還預(yù)計，如果特朗普重新入主白宮，美聯(lián)儲恐怕會變得更加鷹派。對于近日傳聞的特朗普團(tuán)隊醞釀成立影子美聯(lián)儲，Druckenmiller稱這是一個“讓人感到恐懼的想法”。

華爾街見聞注：值得一提的是，Scott Bessent提出了設(shè)立美聯(lián)儲影子主席的想法，Bessent一直在為特朗普競選團(tuán)隊提供經(jīng)濟(jì)問題方面的建議。Bessent本人也曾在索羅斯基金管理公司工作。

Druckenmiller表示，如果哈里斯當(dāng)選總統(tǒng)，對企業(yè)是不利的。他預(yù)測，即使哈里斯贏得總統(tǒng)大選，民主黨也極不可能控制國會。

　　對于美國大選對美股的影響，Druckenmiller預(yù)計，如果出現(xiàn)所謂的“藍(lán)色橫掃”，也即民主黨全面占優(yōu)，美股可能會在三到六個月的時間內(nèi)陷入困境。“紅色橫掃”，也即共和黨全面占優(yōu)，這一概率高于特朗普當(dāng)選總統(tǒng)、美國國會是民主黨主導(dǎo)。

　　美聯(lián)儲9月降息50基點是錯誤的

　　Druckenmiller認(rèn)為，美聯(lián)儲9月降息50個基點是一個錯誤，并將其與2021年美聯(lián)儲的政策失誤進(jìn)行了比較：

Druckenmiller指出，美聯(lián)儲在2021年被前瞻性指引困住了，并警告說同樣的問題可能再次出現(xiàn)。

回顧過去，他解釋道，當(dāng)時通脹率超過目標(biāo)已經(jīng)13個月，而美聯(lián)儲卻將利率保持在零水平，并瘋狂購買債券。

他強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲無法對通脹壓力做出足夠迅速的反應(yīng)是一個重大錯誤，他希望他們現(xiàn)在不會犯同樣的錯誤。

　　在討論更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境時，Druckenmiller強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲認(rèn)為貨幣政策具有限制性，與實際市場條件之間相脫節(jié)。他質(zhì)疑美聯(lián)儲的說法，認(rèn)為金融環(huán)境并不能反映美聯(lián)儲所聲稱的具有限制性：

我是市場動物。坦率地說，多年來我們發(fā)現(xiàn)，市場比教授更善于預(yù)測。

盡管美聯(lián)儲聲稱貨幣政策是緊張有限制的，但市場卻講述了一個不同的故事：股市創(chuàng)下歷史新高，黃金創(chuàng)下歷史新高，GDP高于趨勢水平，信貸緊張，銀行盈利和預(yù)測看起來不錯。

　　Druckenmiller認(rèn)為，市場需要降低對美聯(lián)儲寬松速度和幅度的預(yù)期。

　　Druckenmiller透露，當(dāng)美聯(lián)儲在9月17-18日FOMC貨幣政策會議上決定降息50個基點時，他們做空了債券。他認(rèn)為債券市場仍存在風(fēng)險。Druckenmiller仍然對財政和貨幣政策的長期影響保持警惕，他說，如果通脹再次回升，可能會對市場穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重影響。因此，他通過債券市場而不是股票市場，來對沖自己的持倉押注。

　　風(fēng)險提示及免責(zé)條款

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