星展：重申對(duì)郵儲(chǔ)銀行“買入” 評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至5.9港元
星展發(fā)表研究報(bào)告指，郵儲(chǔ)銀行公布降低其儲(chǔ)蓄代理費(fèi)率，由2023財(cái)年的1.24%降至1.08%，亦料在內(nèi)地眾多零售銀行中，郵儲(chǔ)行將會(huì)是內(nèi)地刺激措施的主要受惠者之一。該行重申對(duì)郵儲(chǔ)銀行評(píng)級(jí)“買入”，H股目標(biāo)價(jià)由4.8港元升至5.9港元。
該行料，公司在成本效率改善下，2023財(cái)年至2026財(cái)年的盈利復(fù)合年度增長(zhǎng)率可達(dá)4.9%。星展微降對(duì)其2024至2026年盈測(cè)介乎1%至3%，以反映內(nèi)地利率下降環(huán)境。
該行下調(diào)對(duì)郵儲(chǔ)銀行今年至2026年的凈息差預(yù)測(cè)介乎4至8個(gè)基點(diǎn)，而同期的成本與收入比率預(yù)測(cè)亦下調(diào)至介乎64%至65%，以反映成本效率改善。另外，該行預(yù)期郵儲(chǔ)行短期會(huì)跑贏內(nèi)銀同業(yè)，料內(nèi)地的刺激措施會(huì)提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及穩(wěn)定樓市，而近期降低儲(chǔ)蓄代理費(fèi)率也是一短期催化劑。
標(biāo)簽： 郵儲(chǔ)
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