丹化科技遭股東索賠1.33億元被指昔日定增存虛假陳述

熱點 2024年08月24日 12:40 37 admin

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　　來源：中國經營報

　　本報記者陳家運北京報道

　　8月15日，丹化科技（600844.SH）發布公告，稱公司近日收到江蘇省南京市中級人民法院轉來的《民事起訴書》《上市公司告知書》等相關文件。

　　公告顯示，吉林豐成順農業有限公司（以下簡稱“吉林豐成順”）認為丹化科技在2015年非公開發行股票中存在證券虛假陳述，向南京市中院提起訴訟，要求丹化科技賠償其損失1.33億元。

　　丹化科技證券部相關人士在接受《中國經營報》記者采訪時表示：“該案件目前正在進行中，尚未有具體結果，但公司的日常運轉正常。”

　　被指虛假陳述

　　此次丹化科技面臨的索賠糾紛可追溯至9年前的一次定增案。

　　根據2016年9月3日丹化科技發布的《非公開發行人民幣普通股（A股）發行情況報告書》，丹化科技當時完成了非公開發行股票，募集資金總額17.80億元，其中5.5億元被用于乙二醇擴能技改項目，另有6.50億元購買了金煤控股、上海銀裕持有的通遼金煤化工有限公司（以下簡稱“通遼金煤”）16.99%的股權。

　　吉林豐成順參與了此次定增，于2016年8月以7.48元/股的價格認購2990萬股，共支付認購款2.24億元，并因此成為丹化科技的股東。

　　不過，吉林豐成順現在卻對丹化科技提起了訴訟，指控其在定增過程中存在虛假陳述。

　　具體而言，吉林豐成順方面認為，丹化科技在《2015年度非公開發行股票預案（修訂）》（以下簡稱《發行預案（修訂）》）中對擬收購的通遼金煤的股權定價缺少“董事會關于資產定價合理性的討論與分析”，且未對資產評估價格的合理性進行說明，違反《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第25號——上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》（以下簡稱《準則第25號》）規定的披露要求。

　　此外，吉林豐成順方面指出，《可行性報告》《收購股權價值評估報告》和《發行預案（修訂）》對擬收購的通遼金煤股權價值采取收益現值法進行定價，但未披露“評估假設前提及相關參數的合理性、未來收益預測的謹慎性的說明”，違反《準則第25號》的相關規定。

　　同時，吉林豐成順方面還認為丹化科技在《發行預案（修訂）》中關于“乙二醇擴能技改項目”的建設期、項目進展情況以及技改項目的可行性分析的項目效益測算等方面的披露信息，存在虛假記載和誤導性陳述。且丹化科技在《發行預案》《關于審查反饋意見的回復》《發行預案（修訂）》中對“最終選取收益法評估結果作為定價依據的原因及合理性”的披露不符合《“準則第25號》的要求。另外，丹化科技在《關于審查反饋意見的回復》中對“通遼金煤預測期收入確定依據”中作出“營業收入”、“凈利潤”和“產量預計”的預測信息，未對影響該預測實現的重要因素進行充分風險提示，所依據的假設明顯不合理，與實際經營情況存在重大差異。

　　丹化科技方面表示，目前尚無法判斷本次訴訟對公司本期及期后利潤的影響情況。公司2015年非公開發行股票項目，聘請了專業中介機構，項目獲得中國證監會審核通過，于2016年9月完成發行，募集資金于2018年年底前使用完畢。

　　丹化科技方面還表示，經自查，公司2015年非公開發行股票不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。截至目前，公司也未因該項目受到過監管部門的任何處分或處罰。公司將與相關方保持密切溝通，并積極做好投資者關系工作。公司將根據本次訴訟進展情況及時履行信息披露義務。

　　值得一提的是，丹化科技于2015年進行非公開發行時，曾表示募集資金投資項目為煤制乙二醇擴能技改項目，購買金煤控股、上海銀裕持有通遼金煤16.99%股權和補充流動資金及歸還借款。期望通過這些募投項目能夠擴大產能、提升規模效益、降低生產成本、優化資產負債結構，以降低財務費用，提升經營效益。然而，如今這些投資項目卻成了股東索賠的爭議焦點。

　　丹化科技當年也曾提醒投資者，表示國際上比較成熟的乙二醇生產工藝為乙烯法，而乙烯是石油化工產業的核心產品，因此石油價格走勢對乙二醇的價格影響較大。煤制乙二醇相對以石油化工產品為原料加工的乙二醇成本優勢較為明顯，但如果國際油價持續走低，這一優勢將受到沖擊。

　　業績持續虧損

　　丹化科技聚焦煤化工領域，主營業務為煤制乙二醇、草酸等相關產品。其上述技改項目及收購的通遼金煤均以乙二醇為主業。

　　不過，定增計劃完成后，丹化科技的盈利能力并未達到預期。

　　近年來，受主要產品價格低迷、褐煤等原料價格上漲因素影響，丹化科技的經營業績承壓，連年出現虧損。

　　在2016年丹化科技完成定增案后，當年業績虧損1.71億元。盡管2017年公司扭虧，實現0.34億元的盈利，但此后便再次陷入持續虧損的困境。

　　財報數據顯示，2018年—2023年，丹化科技扣非后的凈利潤分別為-0.11億元、-2.69億元、-3.66億元、-1.04億元、-3.05億元及-4.00億元。

　　卓創資訊乙二醇分析師張國梁向記者分析，2020年—2023年，乙二醇行業新增產能持續投放，產能大幅增長，導致供應端競爭壓力明顯增加。國產乙二醇在擠壓進口貨源市場份額的同時，也面臨著國產煉化一體化和煤化工企業的激烈競爭。

　　中研普華研究員袁靜美也表達類似的觀點。她表示，近年來受市場產品價格持續低迷、原材料價格上漲等因素的影響，2023年丹化科技主要產品乙二醇和草酸的年銷售均價同比下降，而生產所需的主要原料褐煤的年采購均價卻同比上漲，這直接導致其經營性虧損。

　　進入2024年上半年，丹化科技的業績頹勢仍未改善。7月8日，丹化科技發布的業績預告顯示，預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損，約為-1.12億元。

　　對此，丹化科技方面表示，其主要產品乙二醇和草酸的產銷情況基本正常，但產品價格仍處于低位，經營繼續面臨困難。公司將積極尋求改善經營狀況的途徑。

　　對于下半年乙二醇市場的走勢，張國梁認為，得益于2024年新增產能投放較少，乙二醇供應端增量壓力減弱。在當下乙二醇庫存維持中性偏低水平的情況下，現貨價格預計仍將維持偏強運行狀態。