全球局勢動蕩下富人爭搶實(shí)物金銀高端私人金庫在新加坡等地涌現(xiàn)

熱點(diǎn) 2024年08月22日 02:00 43 admin

　　新加坡樟宜機(jī)場旁，聳立著一個以縞瑪瑙包裹、高達(dá)32米（105英尺）的巨大金庫。對于以保密和隱私為重的貴金屬存儲庫來說，它龐大的規(guī)模凸顯出突然掀起的一股熱潮：投資實(shí)物金銀。

　　這個名為The Reserve的金銀存儲庫上月開始啟用，旨在滿足超富裕階級對于享有極高安全性的存儲設(shè)施的需求。六層高的存儲庫可存放10000噸白銀（相當(dāng)于全球年供應(yīng)量的超過三分之一）和500噸黃金（相當(dāng)于2023年全球央行購買量的約一半）。Silver Bullion Pte Ltd．在先前的金庫空間不足后，建造了這個面積180000平方英尺（16700平方米）的設(shè)施，稱其規(guī)模在全球數(shù)一數(shù)二。公司稱，客戶問詢已經(jīng)如潮水般涌來。

　　“我們從這些對話中獲得的反饋基本上是，還需要更多的金庫，”公司創(chuàng)始人Gregor Gregersen表示。

　　在黃金屢創(chuàng)新高 —— 上周剛剛突破每盎司2500美元，白銀價(jià)格也上漲逾兩成之際，這是對實(shí)物金銀長期前景的重大押注。亞洲的家族理財(cái)室對金幣和金條的需求旺盛，場外市場第二季度買盤創(chuàng)下了至少25年以來的同期最佳。

　　不甚透明的場外市場猶如吸引高凈值人群、主權(quán)財(cái)富基金和對沖基金的磁石，去年的購買量躍升至450噸，預(yù)計(jì)2024年將進(jìn)一步上升。根據(jù)世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)，自2019年以來，需求一直特別強(qiáng)勁，盡管2022年全球經(jīng)濟(jì)走出疫情陰霾時有所趨軟。

　　黃金上漲的部分原因是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇推高避險(xiǎn)需求以及央行買入。雖然第二季度，金價(jià)未顧及美債收益率走高、美元走強(qiáng)等傳統(tǒng)利空因素，取得了耀眼的漲勢，進(jìn)而令許多觀察人士感到困惑，但由于外界強(qiáng)烈預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將會轉(zhuǎn)向放松政策，目前的宏觀環(huán)境更具支持性。

全球局勢動蕩下富人爭搶實(shí)物金銀高端私人金庫在新加坡等地涌現(xiàn)

　　放眼長遠(yuǎn)

　　“大家都在放眼長遠(yuǎn)，對當(dāng)今世界的經(jīng)濟(jì)和政治形勢都不滿意，因此在增配 —— 或是開始配置 —— 黃金，”香港咨詢公司Precious Metals Insights的董事總經(jīng)理Philip Klapwijk指出。他特別提到，高凈值人群和私人理財(cái)室的買入是上半年金價(jià)走強(qiáng)的關(guān)鍵因素。

　　購買實(shí)物金銀也有弊端，它不產(chǎn)生收益，還需要支付存放費(fèi)用。但是，投資實(shí)物金銀不存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)，不會受到另一方食言或違約的影響。

　　“包括高凈值人群在內(nèi)的投資者正在降低財(cái)富面臨的風(fēng)險(xiǎn)，”大宗商品研究和投資公司CPM Group的管理合伙人Jeff Christian表示。“而黃金是為數(shù)不多具有保值功能，且沒有交易對手風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)之一。”

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　　摩根大通Nikolaos Panigirtzoglou等分析師在5月份的一份報(bào)告中寫道，自疫情以來，隱私和有形這兩個特質(zhì)成為了高凈值投資者和家族理財(cái)室更重要的考慮因素。

　　眾多投資者規(guī)避交易所交易基金（ETF），也就是投資貴金屬最為方便的途徑之一。黃金ETF持有量自2020年頂峰以來下降了近900噸，白銀ETF持有量自2021年以來下滑了約9，500噸。Panigirtzoglou指出，由于交易ETF是有記錄的，缺乏匿名性是持有ETF的一個弊端。他表示，ETF紙質(zhì)憑證面臨對手方風(fēng)險(xiǎn)，不如私人存儲的有形黃金安全和有吸引力。

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　　存儲解決方案

　　隨著實(shí)物金銀從支持ETF的存儲庫流出，并流入投資者手中，對擁有高度安全性的存儲選項(xiàng)的需求升溫。Gregersen表示，客戶為了心安，希望將黃金和白銀存放在金融機(jī)構(gòu)之外的私人場所，因?yàn)榇蟛糠衷谖鞣絿易缘你y行都受到可能不甚友好的外國法律的制約。

全球局勢動蕩下富人爭搶實(shí)物金銀高端私人金庫在新加坡等地涌現(xiàn)

　　世界上存儲黃金最多的機(jī)構(gòu)是紐約聯(lián)儲和英國央行，兩者均代表其他許多中央銀行持有黃金。根據(jù)紐約聯(lián)儲網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，其持有6331公噸黃金，而英國央行位于倫敦金融城的金庫截至7月底的存儲量為5，266噸。

　　除此之外，摩根大通、匯豐控股、Brink’s Co．和Malca-Amit等銀行和物流公司也有相當(dāng)規(guī)模的倉儲設(shè)施，支撐著倫敦和紐約的衍生品市場，并為其主要ETF持有貴金屬。例如，摩根大通于2021年在倫敦開設(shè)了一個新的白銀庫，目前為最大的白銀ETF —— iShares Silver Trust —— 儲存1萬多噸白銀。

　　CPM的Christian表示，世界各地正在建設(shè)大量的非銀保管庫，尤其是在亞洲金融中心新加坡。新加坡?lián)碛蟹€(wěn)定、中立的監(jiān)管制度，將其打造成一流的財(cái)富管理中心。去年瑞信集團(tuán)被緊急接管后，瑞士作為避風(fēng)港的地位受到打擊，新加坡也得到了惠益。

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