大摩：短期仍存在不確定性但塔吉特下跌空間有限

熱點(diǎn) 2025年08月21日 16:20 20 admin

摩根士丹利發(fā)布研報(bào)，予塔吉特(TGT.US)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為112美元。摩根士丹利認(rèn)為，短期內(nèi)不確定性因素將給塔吉特的發(fā)展帶來(lái)影響。盡管2025年第二季度的業(yè)績(jī)總體表現(xiàn)良好，但任命內(nèi)部首席執(zhí)行官這一舉措可能會(huì)引發(fā)人們對(duì)塔吉特盈利基礎(chǔ)穩(wěn)定性的質(zhì)疑，因?yàn)槭袌?chǎng)普遍認(rèn)為該公司需要進(jìn)行潛在的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型。

盡管摩根士丹利已經(jīng)預(yù)料到內(nèi)部人士Michael Fiddelke很可能會(huì)接替Brian Cornell擔(dān)任首席執(zhí)行官職務(wù)，但投資者對(duì)于塔吉特是否會(huì)任命外部候選人存在分歧。盡管Fiddelke被任命為塔吉特新成立的企業(yè)加速辦公室的負(fù)責(zé)人，但市場(chǎng)可能會(huì)將此次人事變動(dòng)視為公司核心戰(zhàn)略保持相對(duì)穩(wěn)定的信號(hào)。

不過(guò)，摩根士丹利認(rèn)為，盡管前景能見(jiàn)度較低，但塔吉特股票的下跌空間相對(duì)有限。首先，該公司業(yè)務(wù)正在逐步企穩(wěn)，當(dāng)前財(cái)年每股收益指引區(qū)間的下限為7.00美元，構(gòu)成了理論上的盈利底線。其次，即便Fiddelke選擇進(jìn)行再投資，摩根士丹利認(rèn)為塔吉特的每股收益也不會(huì)低于6.00美元。第三，房地產(chǎn)價(jià)值(估計(jì)至少為300億美元)為下跌風(fēng)險(xiǎn)提供了一定程度的支撐。

變革爭(zhēng)議方面，摩根士丹利認(rèn)為市場(chǎng)希望從Fiddelke那里聽(tīng)到有關(guān)變革的舉措，包括供應(yīng)鏈優(yōu)化、營(yíng)銷手段改進(jìn)以及產(chǎn)品價(jià)值提升。通過(guò)果斷改變當(dāng)前的策略來(lái)樹(shù)立信譽(yù)，這將是新上任的首席執(zhí)行官的一項(xiàng)關(guān)鍵任務(wù)。

截至周三美股收盤，塔吉特跌6.33%，報(bào)98.69美元。該股今年以來(lái)累計(jì)下跌25%。

標(biāo)簽：吉特