電子行業周報：特朗普發布《美國AI行動計劃》長存首條全國產線預計25H2試產

熱點 2025年07月28日 01:40 16 admin

　　美國AI 新政發布：技術圍堵下，堅定看好國產半導體機遇 7 月23 日，特朗普政府正式發布《美國AI 行動計劃》，圍繞三大戰略支柱，提出90 余項政策舉措，旨在鞏固美國AI 霸權，強化對華技術封鎖。內容包括1）廢除拜登時代AI 監管框架，減少研發限制；鼓勵開源模型（如Meta 的Llama）；修訂聯邦采購標準，要求AI 系統保持“無意識形態偏見”；2）簡化數據中心、半導體工廠審批流程；升級電網以支撐算力需求；通過教育部和勞工部推動技能培訓，加速芯片制造業回流美國。3）通過國際開發金融公司等機構，支持美國技術在全球范圍內的部署；向盟友綁定“去中國化”技術聯盟，構建“親美AI 陣營”；強化對華技術封鎖，防止AI 芯片、算法等核心領域“外流”，且本次文件明確新增半導體零部件和組件的管制?！　￠L江存儲全國產線試產在即，國內設備廠商替代空間巨大據臺媒《電子時報》報道，長江存儲首條全國產設備產線將于25H2試產，26 年開始實現爬坡。公司當前月產能約13 萬片（占全球產能8%），預計25 年增產至15 萬片，力爭26 年全球產能占比提升至15%。對標全球三強，三星、SK 海力士、美光月產能分別為66 萬片、50 萬片、30 萬片，仍有差距。若本條全國產線試產進展順利，將有望直接帶動后續國產半導體設備需求增長，并為國內晶圓廠設備國產化提供重要示范。當前試產良率成為關鍵指標?！　」雀瓒径葼I收增14%，全年資本支出上調100 億美元 7 月23 日，谷歌母公司Alphabet 發布25Q2 財報，單季度實現營收964.28 億美元，同比+14%，高于市場預期（940 億美元）；凈利潤281.96 億美元，同比+19%；攤薄后每股收益2.31 美元，高于市場預期（2.18 美元）。谷歌CEO 桑達爾表示，鑒于云產品及服務面對強勁且持續增長的市場需求，公司計劃將25 年CAPEX 增加至850 億美元?！　‰娮颖局軡q幅2.85%（13/31），10 年PE 百分位為76.84% （1）本周（2025.07.21-2025.07.26）上證指數上漲1.67%，深證成指上漲2.33%，滬深300 指數上漲1.69%，申萬電子版塊上漲2.85%，電子行業在全行業中的漲跌幅排名為13/31。　?。?）本周（2025.07.21-2025.07.26)電子版塊漲幅前三公司分別為統聯精密（39.97%）、蘇州天脈（33.58%）、阿石創（21.34%），跌幅前三公司分別為ST 恒久（-13.48%）、東田微（-13.15%）、中電港（-11.25%）。　　（3）PE：截至2025.07.26，電子行業子版塊PE/PE 百分位分別為半導體（87.47 倍/60.91%）、消費電子（30.10 倍/30.60%）、元件（47.41倍/76.62%）、光學光電子（51.54 倍/62.47%）、其他電子（65.97 倍/83.63%）、電子化學品（59.67 倍/68.73%）。　　投資建議：　　算力產業鏈：建議關注勝宏科技、滬電股份、生益電子、廣合科技、景旺電子、鵬鼎控股、威爾高、生益科技、大族數控、南亞新材、圣泉集團、天承科技、東威科技等。半導體產業鏈：建議關注北方華創、中微公司、拓荊科技、芯源微、精測電子、中科飛測、長川科技、新萊應材、珂瑪科技、茂萊光學、匯成真空、江豐電子等?！　★L險提示:　　國產替代不及預期；技術突破不及預期；下游景氣度不及預期；行業競爭加劇。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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