頂級(jí)分析師將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)上調(diào)至180美元看好AI芯片需求

熱點(diǎn) 2025年07月15日 03:00 21 admin

　　DBS分析師Fang Boon Foo將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從160美元上調(diào)至180美元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　該分析師指出，全球?qū)τミ_(dá)AI加速器的需求持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2026財(cái)年第二季度營(yíng)收將達(dá)到約450億美元，較前一季度略有增長(zhǎng)。這主要得益于“Hopper”和“Blackwell”芯片訂單持續(xù)供不應(yīng)求。

　　盡管美國(guó)對(duì)華出口管制帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但Fang Boon Foo表示正在開(kāi)發(fā)的合規(guī)芯片變體可能有助于緩解潛在阻力，支持該市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。

　　這位分析師特別強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)從Hopper到Blackwell再到Rubin的年度產(chǎn)品更新周期，是其AI芯片領(lǐng)域保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。

　　但他警告稱(chēng)，隨著B(niǎo)lackwell芯片量產(chǎn)，短期內(nèi)毛利率可能承壓，但管理層預(yù)計(jì)2026財(cái)年毛利率將回升至75%左右的中位區(qū)間。

　　憑借強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流和高股本回報(bào)率，英偉達(dá)有效緩解了估值顧慮。Fang Boon Foo認(rèn)為，考慮到英偉達(dá)公司的市場(chǎng)地位，22倍的遠(yuǎn)期市凈率“具有合理性”。

標(biāo)簽：偉達(dá)