文承凱:黃金逼近3400 美聯儲決議將助推金價新高

熱點 2025年05月07日 12:40 45 admin

5月7日，黃金價格再次上揚，逼近 3400 美元關口，市場不禁熱議：接下來它會沖擊 3500 美元的歷史高位嗎？本周即將公布的美聯儲利率決議又將對黃金產生何種影響？

　　日內，黃金價格一路攀升逼近 3400 美元關口，創下近期新高。市場分析認為，黃金多頭重新主導價格走勢，全球地緣政治緊張局勢不斷推升市場對避險資產的需求，而本周的美聯儲利率決議更是成為市場關注的焦點。

　　基本面分析

　　本周三的美聯儲利率決議無疑是影響金價的關鍵。數據顯示，當前市場參與者預期美聯儲維持利率不變的概率高達 98.1% ，因此，市場的目光聚焦于美聯儲聲明以及鮑威爾隨后的新聞發布會。回顧上周公布的數據，美國 3 月核心 PCE 數據顯示通脹壓力如預期放緩至 2.6%，4 月就業數據則表明美國勞動力市場依舊強勁。分析師指出，這些經濟數據在一定程度上緩解了市場的憂慮，減輕了市場對美國經濟通脹壓力反彈的擔憂。

　　若美聯儲展現出更為 “鴿派” 的立場，暗示近期有降息可能，那么美元將面臨下行壓力，貴金屬價格則有望得到支撐。反之，如果美聯儲明確表示將繼續維持利率不變，美元可能走強，黃金價格則會承壓。分析師預測，美聯儲聲明或許會略微偏向鴿派，同時強調美國貿易政策持續存在的風險。

　　值得注意的是，德國議會發生了一件重大事件：對默茨總理的提名投票未獲多數支持，這在德國歷史上尚屬首次。這意味著總理已失去執政聯盟多數派的信任，德國政治陷入不確定性之中。目前，新一輪投票、新總理選舉的時間均未確定，甚至不排除舉行臨時選舉的可能性。

　　技術面分析

　　從日線圖來看，黃金價格成功突破重要阻力位，形成強勁的上升趨勢。目前價格在 3400 美元附近波動，已突破 3330 美元的關鍵阻力區域。布林帶指標顯示，中軌位于 3231.01，上軌位于 3485.06，下軌位于 2976.97，當前價格已接近布林帶上軌，凸顯較強的上升動能。RSI 指標當前值為 64.07，處于中性偏強區域，尚未達到超買水平，意味著價格仍有上升空間。

　　自 2025 年以來，黃金一直保持在穩健的上升通道內，近期更形成短期上升旗形整理形態，這通常被視為看漲延續信號。關鍵支撐位在 3300 美元和 3230 美元（對應上升趨勢線），阻力位則是 3400 美元和 3500 美元的心理關口。短期內，若金價能在 3400 美元站穩，沖擊 3500 美元歷史新高將值得期待，一旦突破，價格有望進一步上行。

　　后市看法方向

　　當前，市場避險情緒濃厚，全球地緣政治緊張局勢是推動黃金價格走高的主要動力。地緣沖突不斷以及德國政治的不確定性，促使市場參與者紛紛尋求安全資產。同時，市場對美聯儲未來貨幣政策轉向的預期逐漸增強，雖然 5 月降息可能性極低，但 6 月會議的降息概率已接近 30%。

　　流動性指標顯示，黃金市場交易活躍度顯著提升，機構資金持續流入，表明短期內市場看多情緒占據主導。技術指標未出現明顯超買信號，這意味著當前的漲勢仍有延續的空間。在美元作為避險資產的地位面臨挑戰的背景下，黃金相較于其他資產類別的相對強弱表現更為突出。

　　短期內，金價有望繼續上行，測試 3400 - 3500 美元區域。美聯儲決議是近期金價走勢的關鍵導火索，若美聯儲表現出鴿派態度，金價突破歷史高點的可能性將大大增加。

　　全球地緣政治的不確定性預計將持續為金價提供支撐。一旦地緣沖突進一步升級，或是中東局勢惡化，避險需求將推動金價向 3600 美元發起沖擊。此外，市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期也將持續影響金價走勢。

　　操作建議

　　目前，3350 美元已由阻力位轉變為支撐位，形成較高低點，為重新測試 3500 美元歷史高點奠定基礎。鑒于市場對美聯儲政策的鴿派預期以及強勁的需求基本面，黃金短期前景依舊看漲。建議在 3360-65 美元附近布局多單，以 3348 美元作為止損位，目標價位依次看向 3400 美元、3450 美元和 3500 美元。