為AI信仰打call！英偉達(dá)財報重磅來襲，華爾街看漲呼聲高漲

熱點(diǎn) 2024年08月27日 12:40 95 admin

英偉達(dá)(NVDA.US)定于周三美股盤后公布第二季度業(yè)績，投資者的注意力將集中在業(yè)績和指引上。摩根士丹利加入唱多行列，予英偉達(dá)“增持”評級，目標(biāo)價為144美元。

摩根士丹利認(rèn)為，英偉達(dá)業(yè)績指引將受到對其H200芯片需求的推動，即便Blackwell系列GPU的出貨略有延遲。

摩根士丹利分析師Joseph Moore表示:“至少對一些客戶來說，他們更傾向于獲得更多的Hopper，而供應(yīng)已經(jīng)開始下降。因此，盡管HBM3e受到限制，供應(yīng)可以轉(zhuǎn)移到Hopper以推動更高的H200產(chǎn)量。”

Moore在談到Blackwell時表示，未來一個季度可能會有“一些出貨量”，之后一個季度可能會有“更多的實(shí)質(zhì)性增長”。包括超微電腦(SMCI.US)CEO Charlies Liang在內(nèi)的第三方幾乎都證實(shí)了Blackwell系列GPU將略微推遲出貨。

英偉達(dá)的Blackwell系列于2024年3月在該公司的年度GTC大會上推出。

Moore表示，Blackwell的上市時間略有推遲，但客戶對該產(chǎn)品線的熱情“非常高”，盡管AMD(AMD.US)和英特爾(INTC.US)等其他公司也在進(jìn)軍人工智能(AI)加速器市場。

Moore表示，雖然H200和Blackwell產(chǎn)品將受到很多關(guān)注，但英偉達(dá)H20 GPU在中國市場的表現(xiàn)也引發(fā)關(guān)注。

Moore解釋說:“根據(jù)幾周前我們在亞洲的調(diào)查，我們認(rèn)為H20今年產(chǎn)量已經(jīng)增加到120萬顆左右，平均售價在1.3萬到1.5萬美元之間。我們不確定他們是否能賣出所有這些產(chǎn)品，但根據(jù)與中國超大規(guī)模企業(yè)的對話，對H20的需求似乎很強(qiáng)勁，因此我們認(rèn)為，未來三個季度，H20的營收將超過100億美元。H20的毛利率較低，這是部分毛利率指引壓縮的原因之一(另一個原因是Blackwell產(chǎn)品的利潤率較低)。但我們認(rèn)為這種負(fù)面影響被夸大了。”

多數(shù)華爾街分析師看漲

華爾街分析師預(yù)計，英偉達(dá)Q2營收將同比增長113%至288.4億美元，凈利潤將同比增長142%至149.5億美元。

英偉達(dá)在財報公布前股價波動，但包括花旗、高盛、KeyBanc在內(nèi)的華爾街機(jī)構(gòu)重申了對該股的看漲觀點(diǎn)。

高盛策略師Scott Rubner表示，隨著英偉達(dá)財報日臨近，期權(quán)市場暗示英偉達(dá)股價有超過9%的上漲空間。

Rubner在報告中表示，期權(quán)市場暗示英偉達(dá)股價在財報日將上漲9.35%，相當(dāng)于市值增加約2980億美元。

他表示:“鑒于美股科技股出現(xiàn)廣泛拋售，英偉達(dá)本財報季的門檻遠(yuǎn)低于近幾個季度。”

英偉達(dá)被稱為“地球上最重要股票”，該股在標(biāo)普500指數(shù)中的權(quán)重為6.5%。

不過，美國銀行股票衍生品研究團(tuán)隊(duì)副總裁Gonzalo Asis警告稱，投資者“可能低估了英偉達(dá)業(yè)績表現(xiàn)令人失望的風(fēng)險”，對沖這種風(fēng)險的“更有吸引力”的途徑并非購買英偉達(dá)的看跌期權(quán)，而是購買標(biāo)普500指數(shù)的看跌期權(quán)。

根據(jù)TipRanks的數(shù)據(jù)，總體而言，華爾街分析師予英偉達(dá)“強(qiáng)勁買入”評級，平均目標(biāo)價為149.89美元，較當(dāng)前水平高出18.5%。

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