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　　中證協：

　　構建證券公司

　　“穿透式+全景式”風控體系

　　◎記者 湯立斌

　　中國證券業協會3月28日發布《證券公司全面風險管理規范（修訂稿）》（下稱“新規范”》）和《證券公司市場風險管理指引》。兩份文件就風控體系建設、場外衍生品監控機制、組織架構相關職責等方面部署工作安排，進一步提升證券行業全面風險管理能力，增強證券公司核心競爭力。

　　據悉，規范首次發布于2014年2月，并于2016年12月進行修訂。近年來，證券行業業務模式不斷創新、業務復雜程度持續提升，行業的風險特征發生新變化，客觀上需要進一步提升規范的指導性和可操作性。

　　新規范突出強監管、防風險、促高質量發展的主線要求，進一步提升規則的前瞻性引導與預防性規范功能，內容包括構建證券公司“穿透式+全景式”風控體系，深化子公司風險管理垂直一體化管控模式，建立跨境業務、場外衍生品等重點領域的穿透式監控機制，有效識別和防范潛在金融風險。

　　新規范細化了同一業務、同一客戶管理流程，提升對專項、復雜領域的風險管控；強化風險偏好及指標體系管理要求；壓實一線風控責任，完善評價考核機制，加強風險考核的獨立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風險管理系統和貫穿整個生命周期的數據治理體系；融入中國特色金融文化，夯實行業風險管理文化根基，筑牢全體員工的風控責任。

　　在細化風險管理組織架構中各單位的職責方面，新規范明確監事會有對發生重大風險事件負有主要責任或者領導責任的董事、高級管理人員提出罷免的建議的權力，還明確由首席風險官組織開展公司風險管理相關考核評價工作等。

　　新規范細化了新業務、新產品的管理要求，要求證券公司在開展新業務、新產品時應將其納入公司全面風險管理體系及風險管理各項流程中，并及時上線與業務活動復雜程度和風險狀況相適應的風險管理系統或相關功能。

　　與此同時，近年來，證券行業市場風險管理尚缺少統一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規范，制定證券公司市場風險管理的行業指引，對于行業提升全面風險管理水平具有重要意義。此次一同發布的《證券公司市場風險管理指引》構建全面有效、動態適配、操作性強的市場風險管理規則體系，旨在實現風險管理與業務發展的相互促進和協同發展。

　　該文件主要內容涵蓋：構建全方位管理框架，建立權責分明的組織架構及動態評估機制；規范管理環節，涵蓋識別、評估、監測、應對、報告等市場風險管理全流程管理體系；建立多層級限額架構，覆蓋公司整體、業務單位等，綜合考量多維因素，及時響應市場變化；強化系統支撐，嚴控數據質量，保障風控實效。

　　下一步，中證協將全面風險管理作為防范系統性風險、維護市場穩定的重要抓手，充分發揮自律組織引領作用，加快構建“業務全覆蓋、數據全穿透、責任全鏈條”的現代風險管理體系，強化科技賦能與數據治理，推動行業機構建設具有中國特色的金融風險文化生態，讓全面風險管理真正成為護航資本市場行穩致遠的“壓艙石”和驅動行業高質量發展的“推進器”。